Этот краткий обзор предназначен исключительно для Исполнительные членыЧтобы упростить членство, вы можете нажать на кнопку ниже и получить доступ к сотням отчетов, нашему списку DTC Power List и другим инструментам, которые помогут вам принимать решения на высоком уровне.
Меморандум: Apple, Stripe и (подмигивание) связи с мафией
Благодаря новому партнерству с Apple, Stripe только что получила еще больше власти в Кремниевой долине. Ходит шутка, что любое продвижение Stripe свидетельствует о ее менталитете "босса мафии" - отсылка к недавно ставшей вирусной фразе основателя Bolt. На самом деле, Stripe демонстрирует, насколько сильно ее менталитет, основанный на положительной сумме, благодаря тому, что она придает больше динамизма американской розничной торговле и предпринимательству.
Многое произошло с тех пор, как в предпандемический период я написал доклад о "падении американского динамизма" - термин, который я ввел, чтобы предположить, что популярность предпринимательства падает. В том докладе я объяснил:
Чем больше будет существовать конгломератов, тем больше мы будем видеть, как разрушается динамизм. По мере того как ряд таких компаний начнет поддаваться антимонопольному контролю, динамизм будет призван ликвидировать разрыв между эпохой конгломератов и потребностью в новых быстрорастущих предприятиях.
Идея этого эссе заключалась в том, что такие компании, как Google, Facebook и Apple, настолько сильны, что начинают делать работу в сфере технологий более популярной, чем самостоятельное предпринимательство. Конечно, обратная сторона этого аргумента заключается в том, что большинство предприятий не могут выжить без использования Google, Facebook или Apple. В эссе я придал особое значение двум компаниям Джека Дорси, Twitter и Square (теперь Block), и их положительному влиянию на динамизм (маркетинг из уст в уста и простота транзакций). Apple развивает это положительное влияние в своем последнем проекте, и я верю, что вся экосистема финтеха выиграет от этого вместе с продвижением конечного пользователя.
В большинстве СМИ партнерство Apple Pay и Stripe позиционируется как конкурентное по отношению к компании Дорси. Я бы утверждал, что Stripe не заинтересована в конкуренции с блокчейном, что свидетельствует о менталитете основателей Stripe, основанном на принципе положительной суммы. На самом деле, я вижу будущее, в котором они будут сотрудничать с компанией Дорси в сфере аппаратного обеспечения и финансовых услуг. Но не все так думают о Stripe.
Спустя несколько дней после того, как бывший генеральный директор Bolt Райан Бреслоу сравнил компанию с боссом мафии в мире технологий (и был ретвитнут 1600 раз), было объявлено, что Stripe станет партнером Apple по запуску технологии Tap to Pay. Tap to Pay превращает устройства Apple в платежное оборудование, делая прикладывание кредитной карты по сути ненужным. (Это отдельный урок для компаний-производителей оборудования, которые построили свой бизнес на посредничестве между Apple и платежными сервисами). Это партнерство стало результатом приобретения Apple в 2020 году компании Mobeeweave, инновационной технологии NFC, которая позволила iPhone и другим устройствам работать в качестве платежных терминалов без дополнительного оборудования. Ожидается, что партнерство Apple Pay со Stripe будет работать с технологией Mobeeweave.
Воспользуется ли Apple этой возможностью монополизировать платежи и побороть конкурентов вроде Block и Venmo - вот следующий вопрос. Как отмечает NextWeb, Block - это больше, чем просто портал платежей, он помогает малому бизнесу управлять запасами и аналитикой. Приобретение компанией Shopify доли в Stripe усилило ее позиционирование как менеджера платежей для предпринимателей и малого и среднего бизнеса. Tap to Pay от Apple, судя по всему, будет способствовать только платежам, но если она выйдет за пределы точки продаж и займется управлением инвентарем и данными, это позволит ей играть более значительную роль в том пространстве, где сейчас работают Block и Shopify. Или же Apple может решить открыть Tap to Pay для большего числа партнеров, расширив свой охват в помощи платежей, независимо от платформы, которую использует продавец. На мой взгляд, это наиболее вероятный вариант развития событий.
Важно учитывать амбиции Apple в сфере финтеха. Учитывая, что Apple Pay является самой популярной технологией, Tap to Pay кажется продолжением стратегии, которая только начинается. От Next Web:
В последние несколько лет компания Apple уделяет большое внимание расширению своего бизнеса в сфере услуг, особенно финансовых. В 2019 году компания запустила Apple Card и планирует распространить ее на другие страны. В июле прошлого года агентство Bloomberg сообщило, что компания совместно с Goldman Sachs изучает возможность создания продукта "купи сейчас, заплати потом". Если Apple начнет принимать платежи от имени продавца, она сможет изучить больше финансовых продуктов, начиная от кредитов и заканчивая услугами по управлению. На самом деле, эта новость показывает, насколько серьезно Apple настроена на то, чтобы ее сервисы достигли одной только оценки в 1,5 триллиона долларов. И на данном этапе кто бы мог поставить против этого?
Прошло два года, и динамизм растет. Согласно данным CNN, "великая отставка" привела к тому, что в 2021 году 47,4 миллиона американцев добровольно покинут свои рабочие места. Главный экономист ADP Нела Ричардсон недавно процитировала:
На рынке труда наблюдается большая неразбериха. Но мы видим, что число нанятых сотрудников растет. Они не уходят с рынка труда, они уходят на другие рабочие места в той же отрасли.
Но если говорить о динамизме, то это не только корпоративная мобильность, пандемия повлияла на бум динамизма. В августе 2021 года в газете New York Times появился репортаж:
После десятилетнего спада число заявок на открытие бизнеса в прошлом году резко возросло. Если подъем окажется продолжительным, это может обеспечить более устойчивую экономику.
Именно через эту призму я вижу игру с положительной суммой, которую братья Коллисон ведут с Apple. Окажет ли это влияние на аппаратный бизнес Block? Да. Но это не значит, что Apple не будет сотрудничать с Block в будущем. Block продает полные системы точек продаж для ридеров; это новое партнерство Apple и Stripe повлияет только на бизнес донглов Block.
С этой точки зрения Tap to Pay от Apple может быть полезен Block, так как он устраняет необходимость в донгле, предоставляя пользователям больше и проще способов оплаты, но не делая донгл устаревшим. В протоколе приводится аргумент, что в этом случае Block сможет сосредоточиться на других услугах, более прибыльных, чем аппаратный бизнес, включая банковские, зарплатные и другие финансовые услуги. Благодаря тому, что все желающие могут принимать платежи через iPhone, владельцы небольших предприятий и предприниматели, которым не нужны полноценные POS-машины, смогут начать продажи, что в конечном итоге расширит круг потенциальных клиентов Block. А значит, выиграть могут все, ведь рынок бесконтактных платежей в ближайшие четыре года удвоится:
Менталитет с положительной суммой и динамизм идут рука об руку. В новостном цикле о партнерстве Apple Pay и Stripe упускается из виду, что в ближайшие месяцы эта же технология станет основой для аналогичного решения Shopify. Stripe будет предлагать решение Tap to Pay для пользователей iPhone через новое приложение Shopify.
Динамизм определяется как теория или философия, объясняющая что-либо с точки зрения большой энергии или силы. В контексте предпринимательства он связан с технологией платежей, в частности с тем, как мы используем наши телефоны. Легче натравить одну компанию на другую, чем понять общую картину. В настоящее время Соединенные Штаты находятся на восьмом месте после Китая, Южной Кореи, Вьетнама, Норвегии, Великобритании, Индии и Испании по уровню распространения мобильных платежей. В Китае этот показатель составляет 39,5 %, а в Америке - 17,7 % (по состоянию на август 2021 года). Уделяя особое внимание упрощению операций между равными и равными, предприятия всех видов могут стать более сложными и масштабными.
И таким образом Apple достигнет своей цели в отношении Apple Pay. Она хочет, чтобы технология платежей больше не была связана с аппаратным обеспечением, на котором она была запущена. Так как Stripe стала процессинговым слоем для большей части коммерции, Apple, вероятно, стремится сделать то же самое для уровня транзакций. И ей будет все равно, происходит ли торговля на iOS, Android или через Block, Shopify или даже Bolt. Динамизм - это гибкость и охват, и, похоже, он возвращается.
Автор Веб Смит | Под редакцией Хилари Милнс с иллюстрациями Алекса Реми и Кристины Уильямс
Отказ от ответственности: 2PM является инвестором Fast, конкурента Bolt. По словам Райана Бреслоу, Stripe является инвестором Fast. Однако было отмечено, что Bolt занимает более выгодное положение: у нее больше привлеченных средств, больше корпоративных клиентов и более высокий GMV. Stripe была отмечена как конкурирующая с Fast в нескольких своих последних инициативах. Ладно, я устал.
Memo: Peloton, Just Do It.
Who knows? It’s likely that Nike will dismiss rumors of its potential Peloton takeover if they haven’t already. CNBC noted earlier that John Foley has “unwavering confidence” in the company’s future as a standalone company. Peloton is not the type to cede power to any external company but if they did, it would work wonderfully. Assuming the deal won’t happen, this is why it should have. This Bloomberg opinion piece was spot on:
Nike can be considered a luxury label if you look at the upper-end of its price ranges, with jackets and sneakers topping $500. That fits well with Peloton’s positioning, given its hefty price tags, with bikes starting at $1,495.
What Peloton needs more than anything is energized and engaged new users who will feel comfortable paying the full price for Peloton hardware while remaining engaged in the mobile app and virtual community that comes with it. Nike can offer this, especially now that American consumers are returning to gyms:
Nike has spent years investing in its virtual community by leaning heavily into a suite of apps that serve different customers and different needs. Its main Nike app is for straightforward shopping, Nike Run Club and Nike Training Club track workouts, and the SNKRS app is the go-to for sneaker heads closely following upcoming drops and releases. Being a Nike+ member, while free, activates a closer relationship to the retailer via product updates and exclusives. It’s easy to see how Peloton could fit into Nike’s fitness apps and propel a spin into paid memberships for Nike. The user bases of the two companies likely overlap but there are a number of cross-selling opportunities between the two. Peloton’s high-earning customers could level up Nike’s positioning as a luxury offering for those who want to buy in, while Nike’s vast reach will inject Peloton with efficient customer acquisition. It’s also easy to see why Peloton might need Nike’s assistance.
The Peloton brand isn’t what it was. In Peloton’s Diffusion, we wrote: “In diffusing its rabid base to gain as many customers as possible, it weakened the bonds between those in its core demographic.” The result of targeting mass adoption by lowering prices and increasing financing opportunities meant that the brand stands for less to its early adopters that turned the in-home cycle to one with a cultish following. It is reflected in its diminished apparel business. CNBC recently reported that it is slashing its apparel sales forecast for 2022. Still, Peloton’s product is still superior to any competitor on the market – for now. Echelon recently convinced the USPTO that Peloton’s patents for streaming and on-demand classes were not actually patentable. According to a recent Bloomberg report, there could be more to come.
The risk with Peloton’s strategy is that it could backfire if courts deem that its “revolutionary technology” isn’t so revolutionary after all. As in, what just happened with Echelon. Should this occur on a wider scale, Peloton risks finding itself out millions of dollars and without legal protections for the core of its business.
So if Peloton is losing brand equity, losing the rights to technological patents that differentiated it from competitors, and losing the battle against the resurgent interest in gyms – who better to reinvigorate interest in the product than Nike?
Nike’s been transitioning to a direct-to-consumer brand. In addition to its apps, it’s spent time investing in store concepts like House of Innovation, curtailing underperforming wholesale partnerships and tiering its products to create a fuller, richer experience for direct customers. Recent initiatives to bring Nike to Web3 have underscored the important of a DTC strategy. Nike has been busy filing trademarks for the metaverse, building a virtual Nikeland world on Roblox and it also acquired RTFKT, signaling a deeper investment in the metaverse.
As a result, Nike isn’t just an apparel company any longer. It’s a direct-to-consumer leader and a Web3 pioneer. With a Peloton deal, Nike would receive hundreds of thousands of screens to market its own products: physical, digital, and everything in between. But more importantly, it would properly position it against its foremost challenger: Lululemon/Mirror and Tonal’s continued rise in prominence.
Nike and Amazon’s pursuits of Peloton will likely end with little to show for it. Acquisition interest comes and goes. But if there was a partner suited to benefit from Peloton’s existing infrastructure, it would be Nike. In a recent deep dive into another retailer’s strategy, we explained that Nike was actually laying the groundwork for its involvement in the in-home digital fitness arena:
Nike is laying the groundwork for further expansion. The brand is currently going up against Lululemon in a patent spat over Mirror technology – demonstrating it’s fighting for ownership in a bigger Nike universe.
When Nike sued Lululemon for patent infringement over its Mirror technology in December, implications that Nike is planning its own investment in hardware and at-home fitness tech were apparent. The lawsuit accuses Lululemon of infringing patents, including exertion-level technology, user competitions and performance recordings. Whether or not Nike’s future in at-home fitness tech lies with Peloton, its aggressive move to challenge Lululemon and Mirror’s own strategy signals that Nike is at least threatened by the category’s rise encroaching on its turf.
John Foley is an independent thinker, a CEO that thrives on control and territorial leadership. It’s unlikely that he will cede any power to fitness’ top company. But if he did, it would be the most mutually beneficial relationships in business today. In Nike, Peloton receives a pipeline of new business and a reestablished footing in luxury fitness. In Peloton, Nike claims a stake what appears to be a multi-pronged approach to grow into owned physical spaces, owned digital channels, and a burgeoning Web3 space where the behaviors of IRL community and digital commerce collaborate in new ways. Even here, Peloton can help facilitate further innovation.
Peloton has shed the market cap to make this $10 billion bet one that makes sense for the $230 billion brand. In the small chance that the sides see that they share many of the same goals, Nike will be as present in the home as it is in gyms, the metaverse, and sporting arenas everywhere. And Peloton, who has increased ad placements by 46% over the previous three months would have the total addressable market that money could not buy.
By Web Smith | Edited by Hilary Milnes with art by Christina Williams and Art Remy