Давненько у меня не было возможности публиковаться на 2PM, и нет лучшего способа вернуться, изучив, как влияние президента может изменить розничную торговлю и электронную коммерцию. После почти трех месяцев медленного восстановления физических возможностей я рад вернуться в привычный ритм.
Немногие президентские сроки начинались с такого немедленного и широкомасштабного влияния на бизнес-стратегию. Приход Трампа к власти ввел в эру стремительных экономических изменений, потрясений в сфере регулирования и сильной культурной поляризации - все это сулит значительные потрясения и возможности как для розничной торговли, так и для поставщиков логистических услуг и технологических компаний. Это не пристрастная точка зрения, а прагматичный анализ того, как пересекаются исполнительная власть и стратегические бизнес-решения.
Для успешной навигации по этому ландшафту ритейлерам потребуется гибкость в управлении цепочками поставок, проактивное участие в обеспечении соответствия нормативным требованиям и стратегическое соответствие меняющимся политическим и потребительским приоритетам.
Первые месяцы нового президентства Трампа уже обозначили четкие приоритеты: реформа корпоративного налогообложения, агрессивная торговая политика и повышенный контроль за международной торговлей. Ожидаемое возобновление снижения корпоративного налога, аналогичного тому, что было в 2017 году, вероятно, даст значительную финансовую передышку крупным розничным компаниям. Ожидается, что такие компании, как Walmart, Target и Amazon, будут реинвестировать сэкономленные на налогах средства в повышение заработной платы, расширение цифровых и омниканальных возможностей, укрепляя свои конкурентные позиции.
Однако возобновление Трампом жесткой иммиграционной политики и ужесточение трудового законодательства могут усугубить нехватку рабочей силы, особенно в сфере розничного складирования и логистики. Рост стоимости рабочей силы и кадровые проблемы могут заставить компании ускорить инвестиции в автоматизацию, изменить операционные стратегии и потенциально увеличить разрыв между крупными предприятиями, обладающими ресурсами для быстрой адаптации, и небольшими компаниями, которым будет трудно идти в ногу со временем.
Пожалуй, самые значительные шаги администрации связаны с глобальной торговлей. Вновь введенные Трампом тарифы на импорт, особенно из Китая, Индии и некоторых европейских стран, вызвали шок в цепочках поставок розничной торговли. Такие категории, как одежда, бытовая электроника, мебель и товары для дома, вновь столкнулись с резкими колебаниями цен. Такие компании, как Wayfair, IKEA и Best Buy, в значительной степени зависящие от импортных товаров, теперь находятся под огромным давлением, вынужденные менять конфигурацию источников поставок, уходя от регионов с высокими тарифами, диверсифицируя их в сторону Мексики, Вьетнама и других стран АСЕАН.
Второй срок Трампа усилил культурные разногласия, заставив бренды тщательно пересмотреть свои сообщения. Ритейлерам приходится ориентироваться на повышенную активность потребителей, для которых выбор бренда стал косвенным индикатором политической идентичности. Бренды, открыто выступающие на стороне администрации или против нее, рискуют столкнуться с обратной реакцией потребителей или потерять лояльность. Например, такие расчетливые корпоративные бренды, как Nike, Patagonia и Yeti, каждый из которых известен своей сильной ценностной идентичностью, должны деликатно балансировать между активизмом и бизнес-прагматизмом, чтобы не оттолкнуть значительные сегменты потребителей.
Логистика и реализация продукции также стали важнейшими полями сражений. Администрация объявила об усилении контроля за соблюдением таможенных правил, особенно в отношении лазейки de minimis, которой ранее пользовались такие игроки электронной коммерции, как Shein и Wish, для беспошлинного импорта товаров на сумму менее 800 долларов. Это ограничение, которое, похоже, колеблется в правоприменении, заставит игроков трансграничной электронной коммерции внести существенные коррективы и побудит их к стратегическим изменениям в сторону ближнего и дальнего зарубежья.
На международном уровне президентство Трампа начало менять традиционные торговые альянсы, создавая неопределенность, но и открывая новые возможности. Дипломатические трения с Китаем, продолжающаяся напряженность в отношениях с ЕС и пересмотр соглашений с Мексикой и Канадой требуют от ритейлеров и поставщиков поддерживать гибкие и географически разнообразные цепочки поставок. Колебания курсов валют, вызванные геополитической напряженностью, добавят сложностей транснациональным брендам, управляющим ценообразованием и рентабельностью.
Тем не менее, на фоне перебоев открываются очевидные возможности. Компании, делающие акцент на американских товарах, могут получить значительную выгоду, поскольку тарифы вынуждают ритейлеров покупать товары внутри страны. Технологические стартапы без значительного отрыва от производства не выживут. Но компании, ориентированные на оборону, такие как Anduril, Havoc и Palantir, могут увидеть возможности для роста, поскольку Трамп уделяет приоритетное внимание внутренней безопасности и расходам на оборону.
Польза или вред?
Проведя значительное исследование, я определил 20 компаний, которые могут либо выиграть, либо значительно пострадать от нового президентства Трампа:
Вполне возможно, что это принесет пользу:
- Amazon - выигрывает благодаря налоговым льготам и развитой внутренней логистической инфраструктуре.
- Walmart - Ожидается прибыль от реинвестирования снижения налогов в развитие цифровых технологий и логистики.
- Shopify - выигрывает по мере того, как ритейлеры переходят на независимые, устойчивые платформы электронной коммерции.
- FedEx - Повышенный спрос со стороны компаний, избегающих непредсказуемости USPS.
- UPS - наряду с FedEx получает выгоду от растущих потребностей частного сектора в логистике.
- New Balance - Повышение тарифов, сделавших отечественные товары более привлекательными.
- Tesla - выигрывает за счет стимулирования производства и активного внутреннего производства электромобилей.
- Peloton - хорошо позиционируется благодаря внутренним закупкам и растущим потребительским расходам.
- Цель - процветание за счет стратегических инвестиций в отечественный сорсинг и электронную коммерцию.
- Anduril Industries - Ожидается, что увеличение оборонных бюджетов и инициатив по обеспечению безопасности границ принесет выгоду.
Скорее всего, пострадает:
- Шейн - сильно пострадал от ужесточения таможенных правил и тарифной политики.
- Alibaba - сталкивается с новым вниманием и потенциальными препятствиями в работе на американском рынке.
- Wayfair - Уязвима перед повышением тарифов на импорт мебели и товаров для дома.
- Пожелание - Будет бороться с ужесточением правил международной доставки и повышением почтовых тарифов.
- Harley-Davidson - сталкивается с ответными международными тарифами, влияющими на глобальную конкурентоспособность.
- IKEA - Под давлением растущих тарифов на импорт европейских товаров для дома.
- Overstock.com - давление на маржу из-за влияния тарифов на импортные товары для дома.
- H&M - столкнулась с проблемой тарифов на импорт одежды, что вынуждает повышать цены или снижать рентабельность.
- Patagonia - вынуждена ориентироваться на рост стоимости импорта материалов, что противоречит обязательствам в области устойчивого развития.
- Allbirds - подвержена влиянию нестабильности цепочки поставок, что требует внесения стратегических корректировок в систему снабжения для смягчения влияния тарифов.
Помимо самой политики, ключевые фигуры в администрации Трампа также могут повлиять на ландшафт розничной торговли и электронной коммерции.
Аколиты
Каш Патель, директор ФБР при Трампе, олицетворяет собой твердый подход администрации к национальной безопасности и технологиям по принципу "Америка превыше всего". Патель постоянно выражает озабоченность по поводу зависимости США от иностранных технологий, особенно от китайских. Его предыдущая критика лидеров технологического сектора и тщательная проверка корпоративных связей с иностранными компаниями позволяют предположить, что в будущем он будет проводить политику, направленную на строгий надзор за платформами электронной коммерции и конфиденциальностью данных. Двойственная позиция Пателя, публично критикующего монополистические технологические практики и в то же время ранее владевшего долей в китайском гиганте электронной коммерции Shein, подчеркивает потенциальные внутренние сложности, характерные для всей администрации Трампа. Ритейлерам следует ожидать ужесточения контроля за импортом технологий, целенаправленной проверки иностранных платформ, таких как Shein или Temu, и возможных сбоев в работе брендов, в значительной степени зависящих от китайских цепочек поставок.
Пэм Бонди, занимающая сейчас пост генерального прокурора США, сигнализирует о переходе к дерегулированию с выборочным правоприменением, особенно в отношении корпоративного управления и защиты прав потребителей. Прошлые шаги Бонди по приостановке исполнения Закона о коррупции за рубежом (FCPA) отражают убежденность в том, что чрезмерный корпоративный надзор ограничивает конкурентоспособность Америки на мировом рынке. Однако целенаправленная критика Бонди корпоративных инициатив DEI предполагает усиление контроля со стороны регулирующих органов за практикой корпоративной социальной ответственности. Ритейлеры могут преодолевать меньше препятствий при международной экспансии, но одновременно должны пересмотреть внутреннюю политику многообразия и вовлеченности, чтобы избежать потенциальных расследований. Иммиграционная политика Бонди, поддерживающая строгие правила трудового законодательства, может также усугубить существующий дефицит рабочей силы в розничной торговле и логистике, что приведет к ускоренному внедрению технологий автоматизации.
Пит Хегсет, назначенный министром обороны, привнес в администрацию националистическую и протекционистскую экономическую идеологию. Хегсет публично поддерживает агрессивные тарифы и экономическую конфронтацию как инструменты национальной безопасности, в частности, выступая за жесткую позицию в отношении Китая и даже традиционных союзников США. Его поддержка более высоких тарифов и жесткого экспортного контроля, вероятно, создаст дополнительные трения и давление на издержки для ритейлеров, импортирующих товары из затронутых регионов. Однако то, что Хегсет выступает за укрепление отечественного производства и улучшение инфраструктуры, дает потенциальные долгосрочные преимущества компаниям, переходящим на стратегии выбора поставщиков из США. Розничные бренды, делающие упор на товары американского производства или связанные с оборонной и патриотической тематикой, такие как Anduril Industries или основанные ветеранами стартапы, могут извлечь особую выгоду из политики Хегсета.
Роберт Ф. Кеннеди-младший, возглавляющий Министерство здравоохранения и социальных служб, привнесет в администрацию явные популистские и защищающие потребителей настроения. Упор Кеннеди на здоровье населения и скептическое отношение к крупным корпорациям, особенно в сфере производства продуктов питания и фармацевтики, может привести к ужесточению правил безопасности продукции и повышению требований к прозрачности розничной торговли. Его первые действия, включая борьбу с искусственными добавками и инициативы по расширению маркировки, заставят ритейлеров отдать предпочтение продуктам, заботящимся о здоровье, и строгим стандартам соответствия. Популистская риторика Кеннеди, направленная против монополистической практики, также предполагает потенциальную поддержку антимонопольных действий, направленных на разрушение доминирующих платформ электронной коммерции, что согласуется с более широким двухпартийным скептицизмом в отношении Больших Технологий.
Вместе эти деятели администрации олицетворяют сложное взаимодействие национализма, дерегулирования, протекционизма и популистской защиты прав потребителей.
Их совокупное влияние говорит о том, что розничная торговля будет характеризоваться повышенным геополитическим риском, избирательным регулированием, увеличением стимулов для внутреннего производства и растущими требованиями потребителей к прозрачности и безопасности. Для успешной навигации по этому ландшафту ритейлерам потребуется гибкость в управлении цепочками поставок, проактивное участие в обеспечении соответствия нормативным требованиям и стратегическое соответствие меняющимся политическим и потребительским приоритетам.
В конечном итоге президентство Трампа подчеркивает, как решения руководителей отражаются на глобальной торговле, формируя стратегии розничной торговли и изменяя конкурентные ландшафты. Ритейлеры, которые предвидят эти изменения и быстро адаптируются к ним, используя гибкость, географическую диверсификацию и стратегическое выравнивание, окажутся сильнее. Те же, кто не сможет эффективно отреагировать, столкнутся с серьезными проблемами, что подчеркивает существенную связь между политическим предвидением и успехом бизнеса.
Исследования, данные и выводы Веба Смита
Примечание редактора: Я возвращаюсь в форму после медленного восстановления после инцидента с сердцем в декабре 2024 года, который продолжает влиять на меня так, что снижает мои возможности. Извините за это, но я в порядке.
Источники:
- Центр налоговой политики
- The Wall Street Journal
- Бюро трудовой статистики
- Анализ розничной торговли Bloomberg
- Business Insider - Анализ Amazon и USPS
- Торговое освещение CNBC
- Индекс потребительского доверия Федеральной резервной системы США
- Harvard Business Review
- Освещение бренда New York Times
- Погружение в розничную торговлю
- Deloitte Retail Outlook
- McKinsey Supply Chain Reports
- Таможенная и пограничная служба США
- Financial Times
- Fortune - Перспективы оборонной промышленности