该银行是有史以来第一家发行纸币的银行，在其成立后的三年内，其流动性不足的问题成为历史上众多例子中的第一个。更具讽刺意味的是，就在距离斯德哥尔摩银行 1213 公里的地方，历史上第一次投机泡沫来了又去：郁金香狂热。投机泡沫和银行挤兑有着相似的动力。
银行挤兑是指大量客户同时从银行提取资金，通常是出于对银行可能破产或倒闭的恐惧。这种现象的历史悠久而复杂，可以追溯到几个世纪以前，在世界各地以多种不同的形式出现。
虽然这两件事都发生在 25 年之内，但斯德哥尔摩银行的惨败通常与当前的事件联系在一起。虽然郁金香狂热已被遗忘（在小众金融圈之外），但银行挤兑的起源却没有被遗忘。斯德哥尔摩银行是一家瑞典银行，由拉脱维亚出生的企业家和金融家约翰-帕姆斯特鲁赫于 1656 年创建。他被誉为将纸币引入欧洲的功臣，该银行很快成为瑞典最大的银行。但在 1668 年，该银行经历了一场重大危机，因为它发现自己的储备金不足以支付所发行的纸币。
经济时报》最近的一篇报道分享了这样一种观点，即许多银行挤兑只是自我实现的预言。文章的开头也许是历史上的第一次。
由于他的存款是短期的，而贷款是长期的，因此他开始向客户发行可兑换金属硬币的信用票据。据说这是欧洲最早使用的纸币。当瑞典发行较轻的铜币时，他的银行遇到了问题，他的大量客户排队提取他们旧的、较重的铜币，因为这些铜币的金属价值更高。这导致他的银行倒闭。他锒铛入狱，他的银行后来被移交给瑞典政府
听起来耳熟吗？随着银行陷入困境的消息传开，客户开始要求以金币和银币的形式取回存款，而银行却无法提供。由于客户对银行履行义务的能力失去了信心，这导致了大量存款的提取。斯德哥尔摩银行的危机最终在政府干预和私营部门支持的共同作用下得以解决。瑞典政府出面向银行提供额外资金，富商和其他个人也向银行贷款，帮助银行履行义务。
虽然斯德哥尔摩银行经常被作为银行挤兑的早期案例，但有些人认为类似事件在历史上更早发生过。例如，有证据表明，早在 14 世纪，意大利的银行系统就发生过类似的危机。在金融危机的历史以及政府和私营部门在解决危机中的作用方面，这仍然是一个重要的案例研究。从斯德哥尔摩银行危机中汲取的经验教训有助于现代银行体系和监管的发展，对今天的金融决策者和从业者仍有借鉴意义。然而，在美国，监管是一种正弦波（越来越多，越来越少），银行挤兑期的发生频率超出了应有的水平。
西方历史：1866, 1907, 1929, 2008, 2023
奥芬德、古尼公司的塞缪尔-古尼：
当出现恐慌时，一个人不会问自己他的钞票能卖多少钱，也不会问他卖掉国库券会损失1%或2%，还是3%。如果他受到恐慌的影响，他就不会关心利润或损失，而是让自己安全，让世界上其他人随心所欲。
19 世纪，现代银行体系在欧洲和美国的兴起带来了新形式的银行挤兑。其中最著名的一次发生在 1866 年，当时伦敦的 Overend, Gurney & Company 银行突然倒闭，这家银行被认为是当时最稳定、最负盛名的金融机构之一。这一事件对英国经济的影响不亚于贝尔斯登倒闭事件对美国经济的影响（甚至更大）。Overend、Gurney 和 Co.的失败启发了沃尔特-贝格霍特（Walter Bagehot）等作家，他在 1873 年出版的《朗伯德街》一书中经常提到 Overend 倒闭事件。
物价飞涨的好时光也几乎总是会产生许多欺诈行为。所有人在最高兴的时候都最容易相信别人；而当许多钱刚刚赚到的时候，当一些人真正赚到钱的时候，当大多数人都认为自己赚到钱的时候，都是巧取豪夺的好机会。
毫不奇怪，马克思经常把 Overend 公司的倒闭作为与资本主义相关的众多负面因素之一。与贝尔斯登倒闭事件一样，Overend 也没有人被追究法律责任。该银行大量参与高风险投资，当一系列金融危机袭来时，它无力偿还债务。随着银行陷入困境的消息传开，银行挤兑随之而来。
1907 年夏天，华尔街的两个小银行家想出了一个计划，以低价收购联合铜业公司的股票并抬高其价格。计划失败，公司股票暴跌。
1907 年的大恐慌常常被认为是美国历史上最重大的银行挤兑事件之一。这场危机是由多种因素共同引发的，包括股市暴跌和即将发生金融破产的传言。随着客户开始从银行提款，政府采取了干预措施，以恢复信心并防止进一步的挤兑。最著名的干预措施之一是 J.P. 摩根亲自向几家银行贷款数百万美元，以防止它们倒闭。
大恐慌之后，人们一致认为有必要建立中央银行。摩根和他的同僚们希望建立一家私人中央银行，而进步人士则希望建立一家由联邦政府控制的中央银行。伍德罗-威尔逊总统在同意进步人士的意见后，于 1913 年成立了美联储。
20 世纪 30 年代的大萧条带来了新一轮的银行挤兑潮，因为客户对整个银行系统失去了信心。当时的银行杠杆率很高，经常发放比一般贷款风险更大的贷款。而当 1929 年股市崩盘时，许多银行无法满足客户的需求。随着银行倒闭的消息传开，全国各地的客户开始提取资金，导致大量存款从银行系统中流出。这场危机最终导致了联邦存款保险公司（FDIC）的成立，该公司为参与银行的存款提供一定数额的担保，帮助恢复了人们对银行系统的信心。
1933 年 6 月 16 日，西奥多-罗斯福总统签署了《银行法》，创建了联邦存款保险公司。1934 年，国会正式为最高 2,500 美元（根据通货膨胀调整后为 50,641 美元）的存款提供保险。
自大萧条以来，银行挤兑在发达国家已不再常见，这部分归功于监管的加强和存款保险计划的建立。但近年来，数字银行和金融科技初创企业的崛起也引发了新的担忧，即一旦发生网络攻击或金融系统受到其他干扰，银行就有可能出现挤兑。此外，按照正弦波的比喻，监管正处于下行周期。在最近一篇关于 FTX 惨败的深度报道中，我解释道：
加密货币在很大程度上是不受监管的，投资基本上是以数字优先的基础设施为标的，并认为它可以取代更传统的（在某些人看来是陈旧的）财富积累和转移方式。与此同时，这次加密货币暴跌与 2008 年的暴跌之间也有着惊人的相似之处。
贝尔斯登是一家通过出售 "资产支持商业票据"（短期债券）为长期投资提供资金的银行，2008 年 3 月，贝尔斯登遭遇挤兑，容易引发恐慌。业内竞争对手以贝尔斯登缺乏偿还债务的能力为由，开始了一场针对贝尔斯登的公开运动。在短短两天内，170 亿美元的资本基础下降到 20 亿美元。第二天，该银行申请破产。威尔逊的美联储决定借钱给贝尔斯登，而摩根大通则收购了这家银行，作为政府发起的救助计划的一部分。在接下来的几周和几个月里，共有 25 家银行倒闭。其中包括华盛顿互惠银行和 IndyMac。
以下是几家最大银行在银行挤兑风险方面的情况。
每个银行挤兑时代都会导致某种形式的政府监管。1907 年产生了美联储，1929 年诞生了联邦存款保险公司，2008 年出台了《多德-弗兰克法案》。该法案于 2010 年签署，旨在加强监管。但在 2018 年，为了促进该行业的发展：特朗普总统缩减了这一里程碑式法案的部分内容，减少了对地方和地区银行的部分监管和必要的 "压力测试"。客观地说，这直接影响了 2023 年硅谷银行的挤兑事件。由 Politifact 提供：
硅谷银行首席执行官格雷格-贝克尔（Greg Becker）是在制定回滚法案时寻求放宽对小型银行监管的人之一。在法案通过时，硅谷银行拥有约 400 亿美元的资产。
SVB 的客户在银行挤兑的第一天就取走了超过 420 亿美元，每小时取款量达到 42 亿美元。在此之前，历史上最大的银行挤兑是 2008 年华盛顿互惠银行的挤兑，10 天内共提取了 167 亿美元。
银行挤兑的历史是一部复杂而多面的历史，跨越了几个世纪和几大洲。随着银行业的不断发展和新风险的出现，监管机构和金融机构必须以史为鉴，思考美国银行业监管法规的起源。了解历史及其先例也很重要。历史表明，由此产生的法规会让我们重新回到对小型银行的压力测试，或许还会将联邦存款保险公司的承保额度提高到 100 万美元或更高。
作者：Web Smith | 艺术：Alex Remy 和 Christina Williams