Memorando: A função de passo na mídia de varejo

 

Em 2023: TikTok, Microsoft, Amazon, Pinterest e 7-Eleven têm mais em comum do que nunca.

Com a degradação contínua dos dados de terceiros, de repente, estamos vendo todas as plataformas se movimentando para destruir a segunda onda de publicidade digital do Meta e do Google. O digital está agora no meio da terceira onda, definida por dados primários. Para coletar esses dados, é útil possuir o processo de checkout - e é nesse ponto que a mídia e o comércio estão convergindo em 2023. De muitas maneiras, é o comércio linear 2.0.

As redes de mídia de varejo são plataformas de publicidade digital que permitem que os varejistas monetizem sua presença on-line vendendo espaço publicitário em seus sites e aplicativos móveis para marcas e fabricantes. Essas redes normalmente usam dados sobre o comportamento de navegação e compra do consumidor para direcionar anúncios a públicos específicos e também podem fornecer ferramentas de análise e relatórios para ajudar os varejistas e anunciantes a acompanhar o desempenho de suas campanhas. O principal objetivo das redes de mídia de varejo é preencher a lacuna entre marcas e consumidores, oferecendo aos varejistas uma nova maneira de monetizar suas propriedades digitais e, ao mesmo tempo, oferecendo às marcas e aos fabricantes uma nova maneira de alcançar os consumidores.

Em vez de impulsionar as transações on-line com impressões de mídia, os varejistas estão vendendo impressões de mídia impulsionadas por transações on-line. É um jogo de alto risco; Meta e Google (o antigo duopólio) devem inovar de uma forma ou de outra. Mas, por enquanto, sua vulnerabilidade parece substancial.

Você está lendo sobre isso em todos os lugares. A mídia de varejo é o novo tema quente, "acabar com o duopólio" é a frase do momento. Veja como previmos o atual ecossistema de mídia de varejo em 2018:

Todos os caminhos levam ao aumento dos gastos com anúncios para os varejistas com a Amazon, a mando do Google e do Facebook. A Amazon tem uma vantagem distinta, na medida em que todo o fluxo de trabalho comercial pode ocorrer dentro de suas paredes.

  • Curto prazo: A Amazon está introduzindo anúncios de retargeting de maior potência
  • Longo prazo: A Amazon se beneficiará do uso de dados menos intrusivos
  • A Amazon não dependerá dos dados de pesquisa do Google
  • A Amazon tem acesso a conteúdo editorial exclusivo
  • A Amazon tem um motivo autêntico para entrar em sua caixa de entrada
  • A Amazon transcenderá os canais digitais tradicionais

Agora, outros grandes varejistas querem fazer parte disso. E uma empresa de mídia social está investindo pesadamente na criação de sua própria operação de comércio eletrônico para se posicionar como outro facilitador da publicidade da terceira onda.

O TikTok está (contra o pano de fundo de uma possível proibição nos EUA) aumentando suas vendas de comércio eletrônico com o TikTok Shop, que só recentemente foi lançado nos EUA, mas está fazendo grandes progressos em outras partes do mundo. Enquanto isso, a Amazon quer um alcance maior e está fazendo isso expandindo o Buy With Prime, o plug-in de envio rápido que começou a testar no ano passado e que permite que outros comerciantes adicionem a logística do Amazon Prime às suas páginas de checkout. A resposta inicial mostrou resultados impressionantes.

Ambos são exercícios de coleta de dados primários importantíssimos, à medida que a era dos dados de terceiros se extingue na Internet.

A Amazon e o TikTok estão flexionando seus músculos comerciais ao mesmo tempo em que reforçam suas operações de publicidade. A Meta, que já esteve no topo da pirâmide ao lado do Google, viu seu negócio de publicidade despencar na esteira de uma série de repressões da Apple sobre o rastreamento de dados de terceiros, que já foi poderoso o suficiente para fazer ou destruir empresas diretas ao consumidor. Os dados de terceiros deram lugar aos dados próprios, e a Meta também está enfrentando dificuldades. Sua guia Instagram Shop foi encerrada quando a meta da empresa de tornar o Instagram o shopping center da Internet foi interrompida e, em seguida, entrou em colapso.

Em vez disso, todas as atenções estão voltadas para o TikTok. Por enquanto, desconsidere as preocupações com a privacidade e a possível ação do Congresso. Os 1 bilhão de usuários ativos do TikTok são um público engajado em análises de produtos e recomendações de sua legião de criadores, alguns dos quais se enquadram nos níveis típicos de fama de influenciadores e muitos outros não. Role o aplicativo para ver o quanto o comércio está incorporado no conteúdo do TikTok. Nos comentários de um vídeo de estilo confessional sobre o fim do casamento de um TikToker, você pode encontrar alguém perguntando timidamente onde a pessoa que está falando comprou o suéter, mesmo que isso esteja longe de ser o objetivo do vídeo.

O dinheiro está entrando. O The Information publicou novos números sobre as operações de publicidade e comércio eletrônico do TikTok, bem como as do Douyin, o TikTok da China, ambos de propriedade da ByteDance. O TikTok Shop é um sucesso na China e no Sudeste Asiático e há planos para expandi-lo nos EUA. De acordo com as informações:

A empresa controladora chinesa do TikTok, a ByteDance, está fazendo incursões no comércio eletrônico. No ano passado, os consumidores na China gastaram 1,41 trilhão de yuans, ou US$ 208 bilhões, comprando coisas no aplicativo de vídeo Douyin da ByteDance, o equivalente chinês do TikTok, um aumento de 76% em relação a 2021, de acordo com duas pessoas com conhecimento dos dados internos. Enquanto isso, os compradores no TikTok no sudeste da Ásia mais do que quadruplicaram seus gastos, uma métrica conhecida como volume bruto de mercadorias, para US$ 4,4 bilhões, disseram as pessoas.

A ByteDance gerou cerca de US$ 60 bilhões em receita em 2021, principalmente com publicidade, de acordo com pessoas com conhecimento do assunto. A receita do comércio eletrônico é provavelmente uma fração da receita de anúncios - possivelmente vários bilhões de dólares em 2022, já que a ByteDance, como outros mercados on-line, recebe uma parte de alguns pontos percentuais das transações de comércio eletrônico feitas em seus aplicativos.

Esses números mostram que o comércio é apenas um mecanismo para melhorar a publicidade por meio de uma melhor segmentação. Mesmo que continue sendo uma fração de um negócio de publicidade de US$ 60 bilhões, a TikTok Shop ainda é um negócio multibilionário. Isso é valioso em um momento em que estamos vendo os concorrentes vacilarem e os profissionais de marketing se perguntarem onde colocar seus dólares de publicidade. O TikTok ainda é um risco nos EUA, mas se isso acontecer, ele é de longe o líder em termos de ferramentas de mídia social. E não há razão para pensar que a TikTok, com sua empresa controladora na China, teria problemas para desenvolver uma operação significativa em outras partes do mundo fora da Ásia. Houve uma série de plataformas de comércio eletrônico baseadas na China que conseguiram conquistar outros países oferecendo preços baixos e operações de logística eficientes, incluindo a Temu e a Shein, e a TikTok Shop está junto com elas, de acordo com o SCMP.

Dados "bons" e seguros são a prioridade de todas as plataformas de mídia social, à medida que as regras mudam em torno delas.

Na CES, o Pinterest anunciou uma "colaboração de sala limpa de dados" com a LiveRamp, uma configuração que está se tornando mais popular entre os anunciantes da Internet, informa o AdAge. Na parceria, o LiveRamp atua como um intermediário terceirizado, compartilhando dados seguros e aprovados pela Apple sobre os usuários do Pinterest com parceiros de marketing externos - no caso do Pinterest, a mercearia Albertsons. A Albertsons, então, usa os dados do LiveRamp do Pinterest para informar seus gastos com marketing, bem como sua própria rede de mídia de varejo. Da mesma forma, o Meta está trabalhando com a empresa de dados e percepções IRI, que trabalhará com as marcas para medir o desempenho de seus anúncios no Facebook e no Instagram.

As plataformas de publicidade, antes poderosas, agora estão lidando com intermediários apenas para compartilhar informações com seus valiosos anunciantes. Compare isso com o que está acontecendo no TikTok e na Amazon, e você verá como a dinâmica de poder começou a mudar. Para a Amazon, a Buy With Prime é a próxima ação a ser observada.

De acordo com um artigo do Seattle Times, a Amazon está descobrindo como manter o domínio, apesar da desaceleração do boom da era pandêmica e da estagnação no crescimento do número de associados Prime. A solução? Adquirir mais dados primários emprestando uma de suas propriedades mais valiosas - a remessa habilitada para o Prime - a terceiros. É uma vitória para ambos os lados, e parece estar funcionando. Os primeiros usuários relataram janelas de envio mais curtas e taxas de checkout mais altas em seus sites de comércio eletrônico. A Amazon não precisa se preocupar com a canibalização. Agora os consumidores podem fazer pseudo-compras na Amazon enquanto compram em outros sites; a Amazon recebe as taxas transacionais e uma fonte limpa de dados primários em resposta. As transações nativas são agora uma possibilidade em toda a Internet para a Amazon, o que lhe dá inúmeras possibilidades de aquisição de novos clientes e dados primários.

Aonde tudo isso leva? Está claro quem está em uma posição melhor para a publicidade da terceira onda. Ainda não se sabe o que isso significa para o duopólio, mas é seguro dizer que a festa finalmente acabou. Em 2018, concluímos nosso relatório sobre as ambições de publicidade da Amazon da seguinte forma:

Os dados derivados das operações comerciais são subvalorizados e acreditamos que os dados sobre a conversão do consumidor se tornarão o padrão de publicidade digital. Isso será exacerbado pela redução da eficácia do rastreamento de pixels e cookies à medida que as proteções de privacidade aumentarem em todo o setor. A Amazon está bem posicionada para romper o atual duopólio, levando indiretamente mais marcas verticais a fazer negócios com a Amazon em vários pontos do funil de seis pontos da Amazon.

Eu não poderia ter previsto o impacto do iOS da Apple sobre essa tendência, em 2018. Mas isso ficou mais claro em maio de 2021.

Ao atualizar suas práticas de privacidade, a Apple prejudicará as grandes redes de anúncios que cresceram com a ajuda desses usuários finais. Isso poderia prejudicar o modelo atual do Facebook com suas novas exigências de privacidade. A Apple também abriu a porta para um ajuste não intencional em seu mandato de privacidade. Ao fazer isso, a empresa de publicidade (e rede social) liderada por Mark Zuckerberg adotará uma nova maneira de atingir seus objetivos mais importantes: crescimento da receita e utilidade do usuário. Em vez disso, o Facebook se tornará uma empresa de comércio eletrônico.

Só que, em vez disso, o Facebook (agora Meta) se concentrou na Web3 e no metaverso, privando a empresa dos recursos de que precisava desesperadamente para fortalecer seu projeto de compras no Instagram. A Meta desistiu do comércio quando a Amazon começou a explorar sua vantagem nesse setor. Agora, todas as empresas, da Microsoft à 7-Eleven, querem participar do futuro da mídia de varejo. Mas é o TikTok e sua estratégia de comércio linear 1.0 (criar um público e depois estabelecer o comércio) pode se tornar a versão 2.0 preeminente da estratégia de comércio linear (criar um público com base no comércio estabelecido). Ela está desenvolvendo sua operação de dados primários com rapidez suficiente para se estabelecer como um dos cinco principais anunciantes. E, há dois anos, poucos de nós poderiam imaginar a TikTok como uma varejista da Internet.

As linhas entre a mídia e o comércio podem estar definitivamente borradas. Isso apresenta uma nova era de arbitragem para os varejistas e bens de consumo dispostos a testar as águas da mídia de varejo.

Por Web Smith | Editado por Hilary Milnes com arte de Alex Remy

Memorando: Montar a Shopify

Um Youtuber e sua equipe de produção se aventuraram na Antártica com a ajuda de um serviço de expedição de luxo, suportaram temperaturas tão "gélidas" que não precisavam de luvas, suportaram essas condições amenas por 50 horas, afirmaram que foi a coisa mais difícil fisicamente que ele já fez e, em seguida, colocaram uma bandeira da Shopify após uma caminhada de quatro horas até um cume. "Esta é agora a Montanha Shopify", proclamou o Sr. Besta. O vídeo patrocinado foi incrivelmente cafona e excessivamente dramático, mas ninguém pode dizer que não teve o efeito desejado.

Relatório anterior: Entre no MrBeast

Jimmy "MrBeast" Donaldson é um brilhante profissional de marketing, criador, empresário e filantropo. E o momento não poderia ser melhor para a Shopify. A empresa poderia usar um pouco de marketing inteligente, criação de valor, novos negócios e um pouco de caridade após um ano difícil. Desse modo (e somente desse modo), a parceria fazia sentido. Donaldson passou bastante tempo elogiando a Shopify no anúncio de 12 minutos; ele já foi visto 61 milhões de vezes desde sua publicação em 24 de dezembro. Para colocar isso em perspectiva, isso é mais da metade da visualização típica do anúncio do Super Bowl pelo que eu suspeito ter sido uma fração do custo (US$ 7 milhões).

Em uma homenagem a um anunciante, depois de uma caminhada por uma crista rochosa, a equipe coloca uma bandeira e proclama que o pico virgem será conhecido para sempre como Monte Shopify.

Mas, embora a vitrine da MrBeast seja uma propriedade de oito dígitos (a Charm.io estima uma receita anual de US$ 45 milhões), acredito que a Shopify está se posicionando para um ano de emergência. 2023 será o ano do comerciante de nível empresarial para a Shopify em sua tentativa de superar a concorrência (ou seja, as propriedades do Commerce Cloud da Salesforce e do Magento da Adobe). Antes conhecida por atrair os consumidores que esperavam se tornar o próximo MrBeast (em termos de merchandising, pelo menos), a Shopify está se tornando a opção para os principais varejistas, mercados e marcas semelhantes. Essa é a montanha proverbial da Shopify para escalar.

Depois de um ano em que as ações caíram 74%, a Shopify deve enfatizar a "qualidade" em detrimento da quantidade - um descritor que eu uso, vagamente, para descrever seu crescente catálogo de varejistas de "maior GMV". No ano passado, várias marcas que priorizavam o online deixaram seus carrinhos personalizados para trás em busca de novas oportunidades. Um exemplo é a mudança da Supreme para a Shopify:

A Supreme está começando do zero para 2023. Acaba de ser revelado pelo dropsgg que a marca mudou sua loja on-line da plataforma anterior para o serviço de comércio eletrônico da Shopify. Diz-se que essa mudança tem um sistema melhor de prevenção de bots e começará a funcionar na próxima semana.

Outro exemplo é a ButcherBox, que está implementando sua conversão do Shopify página por página, deixando suas construções personalizadas para o suporte terceirizado e ferramentas mais avançadas. Depois de anunciar seu ano de US$ 600 milhões em publicações como TechCrunch e How I Built This, a empresa também confirmou (discretamente) essa mudança. De um podcast do Shopify Masters de novembro de 2022:

Até hoje, a ButcherBox tem parcerias com fazendas de terceiros, instalações de processamento, instalações de corte, instalações de distribuição, remessa, atendimento ao cliente e tecnologia. Esse é um dos principais motivos pelos quais a empresa usa a Shopify para sua loja on-line.

Portanto, quando Donaldson gastou tanta energia transformando um de seus desafios de 50 horas em um anúncio da Shopify, presumi que fosse uma tentativa de aumentar um pouco a temperatura antes de uma investida de marketing muito maior por parte da empresa. O tempo dirá como será essa investida de marketing. Mas, como um anúncio isolado, o impacto foi suficientemente eficaz. Há até uma tentativa de nomear um Monte Shopify em Butwal, Nepal (pelo menos uma das imagens usadas é da viagem de Donaldson à Antártica). Subreddits inteiros são dedicados ao apelo (ou desdém) pelo vídeo - uma reação que imagino ser rara para o notavelmente simpático Donaldson.

A Shopify já deveria ter retornado à sua forma. A empresa obteve um recorde na Black Friday e na Cyber Monday, impulsionada por esse crescente catálogo de varejistas corporativos. Isso equivaleu a um aumento de 19% nas vendas em relação às marcas de 2021. Com US$ 619 milhões em perdas operacionais ao longo de 2022 e um compromisso de US$ 1 bilhão para construir sua Rede de Cumprimento da Shopify, capturar varejistas maiores e seu valor bruto de merchandising é a chave para a lucratividade no futuro. Isso está de acordo com suas próprias previsões para 2023.

O vídeo patrocinado pelo Shopify do MrBeast não foi seu melhor trabalho. Mas, com uma estimativa de 300.000 novos assinantes líquidos por dia, tenho certeza de que seus fãs apaixonados o perdoarão. Quanto à Shopify, o vídeo patrocinado serviu como um lembrete de que a empresa tem seus próprios desafios exclusivos pela frente. A Shopify é uma empresa de serviços financeiros, tanto quanto é um fornecedor de tecnologias de comércio eletrônico. Por mais que o anúncio nativo tenha sido de baixo calão, ele chamou a atenção para talvez uma das empresas de capital aberto mais subvalorizadas.

Para a Shopify, tudo gira em torno do GMV. Sua abordagem para aumentar seus fluxos de receita em amadurecimento não é mais apenas sobre os comerciantes menores (para os quais o público do MrBeast atrai) e a receita de assinatura atribuída a eles. De acordo com fontes, mais de 30% da receita da Shopify foi impulsionada por assinaturas em 2022. Mas acredito que o modelo de negócios está evoluindo. O Shopify Payments cobra dos comerciantes de 2,4% a 2,9% da transação, o Shopify Capital está aumentando seus produtos de empréstimo e o sistema de ponto de venda continua a atrair os varejistas que gostam de omnicanal.

O Shopify precisa de uma coleção de varejistas on-line de nove dígitos para mudar as coisas e lembrar aos investidores que continuará sendo um grande contribuinte para o futuro do comércio. Essa não é uma montanha pequena para escalar.

Atualização (1/3/2023): A Shopify lançou o "Commerce Components by Shopify" (CCS). Voltado para varejistas corporativos, a empresa proclamou via comunicado à imprensa: "A Shopify entra em sua próxima era de crescimento: redefinindo o varejo empresarial". A pilha tecnológica permite a integração da Shopify com os sistemas existentes. O exemplo da ButcherBox, mencionado acima, é um exemplo disso. A maior parte do site do varejista de alimentos permanece personalizada, enquanto o processo de presentear é hospedado por um terceiro. A Shopify acrescenta:

O Commerce Components by Shopify combina o melhor dos dois mundos para os varejistas corporativos: acesso aos componentes básicos e de alto desempenho da Shopify que simplesmente funcionam - como nosso checkout, que converte 72% melhor do que um checkout típico e 91% melhor em dispositivos móveis - além de APIs flexíveis para criar experiências dinâmicas para o cliente que se integram perfeitamente aos serviços de back office preferidos do varejista.

Uma lista de varejistas corporativos que acabou de ser anunciada hoje inclui: Mattel, Glossier, JB Hi-Fi, Steve Madden, Spanx e Staples.

Por Web Smith | Arte de Alex Remy

Resumo para membros: Uma curadoria de previsões (2023)

Sempre há a opção entre olhar para trás ou olhar para frente. Para 2023, desligamos o retrovisor e descongelamos o para-brisa porque essa curadoria de previsões das principais instituições bancárias pode ajudar a gerenciar as inúmeras influências macroeconômicas que estão por vir para o varejo, a publicidade, a logística, o setor imobiliário e o comércio eletrônico.

Um problema se torna uma crise quando nossa incapacidade de resolvê-lo ameaça a identidade de alguém; uma policrise é quando vários problemas interagem entre si, potencialmente ampliando a soma de suas partes de maneiras imprevisíveis. Popularizada por Adam Tooze, da Universidade de Colúmbia, suspeito que se tornará uma palavra que poderá ganhar popularidade em 2023. Foi o ex-secretário do Tesouro dos EUA que comentou recentemente:

Esse é o conjunto de desafios mais complexo, díspar e transversal de que me lembro nos 40 anos em que presto atenção a essas questões.

Embora o estudo de uma policrise exija uma visão mais ampla da economia global e de suas diversas forças, nós nos aprofundamos em como cada uma delas pode impactar os setores relevantes para esse grupo de líderes do setor. Essas forças incluem: a variante Omicron, o risco de estagflação, a escalada nuclear, o risco de crise da dívida da zona do euro, o crescimento salarial que excede as previsões, a inflação dos EUA, a inflação europeia, o Fed, o governo Biden, o boicote ao gás russo, o conflito entre Rússia/Ucrânia/Estados Unidos, a China, a "pressão intensa" do governo italiano e a "pressão intensa" do governo alemão. Nos últimos anos, aprendemos que cada geografia pode desempenhar um papel na soma de suas partes. Somos interdependentes demais para suspeitar do contrário. O Ever Given bloqueou o Canal de Suez e isso afetou você, o lockdown da COVID de uma província chinesa afetou você. O incêndio na fábrica da Renasas Electronics resultou em 23 máquinas danificadas; o impacto foi sentido internacionalmente.

A ideia é entender o potencial de futuros choques no fornecimento e outras influências que possam perturbar ou incentivar os setores mais relevantes para você. Como vimos, o "efeito borboleta" é real.

De acordo com a economista da UMASS-Amherst, Isabella Weber, há setores que são mais sensíveis a choques: "Entre eles, os produtos de petróleo e carvão foram os mais sensíveis a choques. Extração de petróleo e gás, produtos químicos, fazendas, alimentos e bebidas e habitação também tiveram destaque." À medida que as emergências globais se sobrepõem, os choques de oferta se tornaram mais comuns e a inflação se prolongou. Nunca foi tão importante entender como os dados específicos do setor (e a sobreposição de outros setores) afetam a soma de todas as partes. E, em segundo lugar, afetam você.

Em geral, os varejistas podem ser forçados a se adaptar às mudanças no comportamento do consumidor e às condições econômicas para enfrentar crises que se sobrepõem. Isso pode envolver a implementação de novas tecnologias ou processos para facilitar as vendas on-line, reduzir custos ou oferecer novos produtos ou serviços para atender às necessidades dos consumidores. É importante que os varejistas se mantenham informados sobre a evolução da situação e sejam proativos na abordagem de quaisquer desafios que possam surgir. Por isso, compilamos 18 relatórios de bancos e fundos com um trecho importante de cada documento e um link para acesso.

Goldman Sachs: Pesquisa econômica

Perspectivas macroeconômicas para 2023: Este ciclo é diferente

Conforme mostrado no Quadro 3, estimamos uma probabilidade de 35% de que a economia dos EUA entre em recessão nos próximos 12 meses, bem abaixo da mediana de 65% entre os analistas da última pesquisa do Wall Street Journal e próximo ao limite inferior da faixa.

J.P. Morgan: Informações sobre o mercado

Um ano ruim para a economia, um ano melhor para os mercados

Para que os mercados emergentes com valor atrativo brilhem em 2023, é necessário que ocorra pelo menos um desses três catalisadores em destaque. Acreditamos firmemente que os bancos centrais serão menos restritivos em 2023, mas certos resultados políticos, como o fim da política de Covid zero da China ou o fim das hostilidades na Ucrânia, continuam muito incertos.

Morgan Stanley: perspectivas de investimento para 2023

Aplicando as lições de um ano turbulento a 2023

Os realinhamentos da cadeia de suprimentos global, as mudanças demográficas, a desalavancagem da dívida e uma mudança estrutural em direção a uma economia baseada no consumo serão as principais tendências para a China em 2023. A manufatura e o comércio estão se tornando menos importantes para impulsionar a atividade econômica, em parte devido à redução do offshoring pelas empresas ocidentais e ao aumento dos custos salariais na China.

Bank of America: Perspectivas para 2023

De volta ao (novo) futuro

Michael Hartnett: Não acho que se possa dizer imediatamente que vamos voltar ao QE ou às taxas zero, quero dizer, essa era não vai voltar, mas o que se pode dizer é que muitos dos ativos que foram muito penalizados em 2022, houve muita destruição criativa, mais destruição do que criação. Esperamos, porém, que as avaliações agora estejam um pouco mais estabilizadas e que esses temas de crescimento no médio prazo possam realmente começar a - você pode começar a agir sobre eles.

Blackrock: Perspectiva Global para 2023

Um novo manual de investimentos

Em nossa opinião, este é o ambiente geopolítico mais tenso desde a Segunda Guerra Mundial. O mundo está se dividindo em blocos concorrentes que buscam a autossuficiência.

HSBC: Banco Privado Global

Procurando o lado bom da história

Nos últimos anos, riscos de segurança mais amplos para ativos físicos e suas linhas de suprimento reapareceram com muitos produtos, incluindo alimentos, água e energia. Os governos e as empresas estão tentando atenuar os efeitos aumentando os estoques, diversificando as fontes e as cadeias de suprimentos, investindo em energia alternativa e desenvolvendo mais recursos locais.

Barclays: Banco Corporativo e de Investimento

Vivendo com choque e pavor: Perspectiva global para 2023

2023 pode muito bem ser um dos anos mais lentos para o crescimento global em décadas. Nossos analistas esperam que o mundo cresça 1,7% no próximo ano, uma grande desaceleração em relação ao crescimento de mais de 6% de 2021 e uma queda significativa em relação ao crescimento de 3,2% esperado para 2022. A inflação provavelmente cairá lentamente, com os preços ao consumidor em todo o mundo aumentando em uma média de 4,6% no próximo ano.

NatWest: O ano que vem 2023

Insights essenciais sobre os grandes temas que alimentam as perspectivas

Acreditamos que os ciclos de aperto da política monetária ainda têm um pouco mais de tempo pela frente, embora já tenha havido alguns indícios de que os formuladores de políticas estão se tornando menos agressivos. Prevemos que a taxa dos Fed Funds subirá para uma taxa terminal de 5,0% em meados de 2023, um pouco abaixo do pico de 5,1% que o mercado está precificando.

Citi: Perspectivas de Patrimônio para 2023

Roteiro para a recuperação: portfólios para antecipar oportunidades

No entanto, apesar do desempenho recente, a revolução digital não retrocedeu. Na verdade, essas tecnologias estão se tornando cada vez mais profundamente incorporadas à forma como vivemos e trabalhamos. Nos próximos anos, esperamos que a inovação se intensifique, impulsionada por pesquisa e desenvolvimento bem financiados. E acreditamos que as empresas terão que adotar novas tecnologias e processos ou enfrentar a extinção. Em suma, a tendência imparável da digitalização continua em pleno vigor.

BNP Paribas: Perspectivas de Investimento para 2023

Investindo em uma era de transformação

Embora essas preocupações tenham levado algumas grandes empresas a reduzir suas operações de fornecimento ou fabricação na Ásia e a transferi-las para outros lugares, não vemos uma dissociação em grande escala da região ou da China.

Credit Suisse: Perspectivas de investimento para 2023

Supertendências - Diversifique seus riscos

Nossa supertendência "Millennials' values" deve se beneficiar dos padrões demográficos de longo prazo, já que o grupo de jovens na Ásia, em particular, dominará o consumo e impulsionará as tendências digitais, como mídia social, streaming, compras on-line e fintech. É importante ressaltar que essa geração tem um foco de longo prazo no mundo de amanhã, apoiando a biodiversidade, a economia circular e a saúde e nutrição

UBS: Gestão de Ativos

Investindo por meio de mudanças: imagine as oportunidades

Reconhecemos que a perspectiva macroeconômica de curto prazo é excepcionalmente incerta. Mas, independentemente do que 2023 trouxer, acreditamos que a inflação, o crescimento e os fatores geopolíticos que causaram conflitos no mercado em 2022 estão aumentando as recompensas potenciais para os investidores de médio e longo prazo dispostos a suportar esses riscos. Essa é a boa notícia sobre mercados ruins.

ING: perspectiva econômica global para 2023

Que ele viva em tempos interessantes

Nosso cenário básico continua sendo o de que a inflação nas economias desenvolvidas retornará a cerca de 2% em 2024. Entretanto, isso não é motivo para alívio e pode ser uma experiência de curta duração. No longo prazo, é provável que as mudanças estruturais na economia global aumentem os custos e, consequentemente, a inflação. A desglobalização - a reestruturação das cadeias de suprimentos, mas também novas barreiras comerciais - apresenta novos custos para as empresas. As mudanças climáticas e a transição para o zero líquido também aumentarão inicialmente os custos de energia e commodities e levarão a uma inflação mais volátil nos próximos anos.

Apollo: Perspectiva dos Mercados Econômicos para 2023

É possível uma aterrissagem suave

Aqui está outra situação que certamente precisará ser resolvida: Uma crescente desconexão entre as expectativas de lucros das empresas do S&P 500 e o crescimento geral do PIB (Quadro 26). É mais provável que as expectativas de lucros, que têm sido teimosamente altas, precisem cair do que as previsões de crescimento do PIB aumentem. Embora estejamos cada vez mais confiantes de que o Fed possa engendrar uma aterrissagem suave, ainda estamos enfrentando uma desaceleração econômica.

Wells Fargo: Instituto de Investimentos

Recessão, recuperação e reerguimento

Entramos em 2023 com uma classificação desfavorável para REITs em geral; uma classificação favorável para REITs de autoarmazenamento, REITs de varejo e REITs de data centers; e uma classificação desfavorável para REITs do subsetor residencial (apartamentos, residências unifamiliares e casas pré-fabricadas), REITs de escritórios e REITs de saúde.

BNY Mellon: Perspectivas para 2023

Olhando para a recuperação

A inflação parece ter atingido seu pico, o que acabará permitindo que os bancos centrais diminuam o ritmo de aumento das taxas e, por fim, mudem para um padrão de manutenção. Entretanto, os riscos agora estão voltados para o impacto defasado do aperto agressivo da política monetária sobre o crescimento econômico e os lucros.

Lazard Asset Management

A concorrência é acirrada, mas as empresas de qualidade que reinvestem em si mesmas podem se manter no topo.

Em sua opinião, as questões críticas dos últimos 12 meses - inflação, política monetária e risco de recessão - provavelmente permanecerão no centro das atenções, embora em uma configuração diferente em 2023. Em nossa opinião, as pressões inflacionárias, que dominaram os mercados em 2022, provavelmente atingiram o pico na maioria das economias desenvolvidas.

E esse é o relatório que influenciou nosso foco na policrise. Ele é bem escrito e perspicaz de uma forma que outros também são, mas a narrativa da Fidelity foi muito menos mecânica e mais orientada pela narrativa com base em todos os dados disponíveis.

Fidelity International: Navegando na policrise

Prêmios de sustentabilidade devem aumentar

Os preços dos fretes aéreo, marítimo e terrestre estão caindo e os atrasos criados pelos lockdowns da Covid estão diminuindo, o que pode ajudar a amenizar o impacto sobre o consumo. A remoção gradual das restrições de quarentena em todo o mundo aumentou a confiança dos investidores, sendo que a China agora é a única grande economia onde ainda existem requisitos significativos. Um relaxamento adicional removeria um obstáculo distinto tanto para a China quanto para a economia global.

O ideal é que continuemos a acrescentar a essa lista contínua de prospectos de investimento e perspectivas macroeconômicas. Nunca foi tão imperativo para as empresas - novas e antigas - considerar como suas linhas de base e de topo são impactadas por variáveis que estão fora de seu controle. A reação e as perspectivas estão sob o controle de cada um, e a educação ajuda a possibilitar essas reações úteis.

Este resumo de membro foi desbloqueado até 1º de janeiro de 2023. Para ter acesso a nossos arquivos + insights e curadorias como essas, considere a possibilidade de se associar à Associação Executiva. 

Por Web Smith | Arte de Alex Remy